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更新时间:2021-10-25

  2021-10-21证券时报电子报实时通过手机APP、网站免费阅读原传媒大厦地块均底价成交! 在建工程一,经公司2008年4月11日召开的2007年度股东大会审议通过,公司以截至2007年12月31日的总股数669,775,145股为基数,实施资本公积金转增股本方案,向全体股东每10股转增股本5股。实施后公司的股份总额增至1,004,662,718股。截至2008年12月31日,公司的股本结构如下:

  公司建立、健全了法人治理结构,规范运作,有完善的股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制,设置了与公司生产经营相适应的、能充分独立运行的、高效精干的组织职能机构,并形成了一个有机整体,保障了公司的日常运营。

  截至2008年12月31日,宜华集团持有本公司股份共计284,673,411股,占股份总数的28.34%,为本公司控股股东。

  经营范围:销售:百货,针织品,工艺美术品(不含金银饰品)、陶瓷制品、建筑材料、五金、交电;以自有资产除国家法律、法规禁止外的行业进行投资。

  最近一年主要财务数据:截至2008年12月31日,宜华集团总资产为624,709.99万元,净资产为346,041.41万元,2008年度实现主营业务收入230,097.33万元,实现净利润10,775.59万元。

  2009年4月28日,宜华集团在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了股权质押解除手续,解除其于2009年1月22日办理的3000万股股权质押。截至本募集说明摘要签署之日,宜华集团所持公司股份中尚有3,935.81万股处于质押状态。

  个人简历:全国青联委员,广东省青联副主席。历获“全国优秀乡镇企业家”、“广东省十大杰出青年”、“广东省劳动模范”、第十一届“中国十大杰出青年”提名奖、第三届“中华管理英才”、“2006年全国五一劳动奖章”、“2006年优秀中国特色社会主义建设者”、“2007年广东十大经济风云人物”、“2007年广东慈善之星”等荣誉称号,系广东省工商联副会长、广东省第九次党代会代表、广东省汕头市第十、十一届人大代表和第五届政协委员、第六届政协常委、广东省第十一届人大代表,现任本公司董事长。

  截至2008年12月31日,公司董事、监事、高级管理人员未直接持有本公司股票及债券。

  公司主要从事生产所需自用原木的收购及生产、经营不涉及国家进出口配额及许可证管理的装饰木制品及木构件等木材深加工产品。公司主营实木家具及实木地板等木材深加工产品的生产与销售,主导产品为实木家具及实木地板,该等产品已具备一定的规模和竞争优势,主要销往美国、欧洲、澳洲等海外市场。近年来公司主营业务保持了良好的发展势头。

  虽然2007-2008年间世界经济增速逐渐趋缓,我国出口的家具产品仍然保持稳定增长。据中国海关数据显示,2007年我国家具产品出口额突破200亿美元大关,成为全球第一大家具出口大国,2008年我国家具产品出口总额增长到275.83亿美元,同比增长21.5%。

  由于中国劳动力成本较低和出口家具具有较高的性价比,近年来国际家具产业逐渐向中国等以制造业为主的发展中国家转移,中国家具业尤其是以外销为主的家具企业发展迅速。随着家具企业不断积累优质家具生产经验,改良产品品质,提高家具制作技术,国内家具产品逐渐被其他国家消费者所接受,行业规模不断扩大,我国的家具产品进入国际市场乃至高端市场的空间越来越大。

  随着家具市场竞争加剧,以及营销市场不断规范,家具制造业利润逐渐被摊薄,从过去家具企业高达30%-40%的净利润率下降到现在平均10%左右。由于长期以来大范围OEM发展模式,那些原来产品附加值不高的家具企业,生存空间受到很大挤压。同时很多厂家开始加强自身品牌的宣传意识,加大了产品创新的力度并加强品牌建设的投入,逐渐形成品牌效应,促进生产进一步扩大。

  次贷危机引起的金融海啸导致世界范围内流动性不足,消费者消费欲望减弱,房地产和家具等行业在国际范围内刚性需求不足,美国、欧盟和澳洲等主要家具消费市场2008年家具进口额同比都有一定程度的下降。此外,原辅材料价格波动、人民币升值、国内劳动力成本上升、更为严格的环境保护要求、硬木资源紧张、反倾销等贸易保护主义抬头等因素,使得我国家具出口面临严峻的挑战。

  随着中国经济增长的持续,人民生活水平不断提高,各种款式和风格的家具产品涌入国内家具市场,国内家具消费不断升级。近年来国内一级家具市场逐渐成形,竞争日益激烈。又由于国家不断推进农村城市化进程,为农民创造工作机会,增加农民和城镇居民收入,不少国内家具企业开始逐步开拓二、三级市场。我国13亿人口中约8亿在农村,为未来的家具市场提供了阶梯式的发展空间,并为中国家具业在应对国际市场波动时提供了广阔的回旋空间。

  本公司是国内家具业中资产规模最大的上市公司之一,利润水平也位居行业内领先地位。公司作为我国家具业中极少在海外市场以自有品牌进行销售的企业,已成为国内家具行业中开拓国际市场的领跑者。公司致力打造中国木业第一国际品牌,先后获得“中国驰名商标”、“国家免检产品”、“中国名牌产品”、“出口名牌”、“出口免验”等荣誉,是行业内唯一一家同时拥有五项殊荣的企业。公司已通过ISO14000环保体系认证,也是国内少数申请FSC森林体系认证的企业之一,国内CFTN(中国森林与贸易网络)的首批会员,并得到了世界自然界基金会(WWF)美国大自然保护协会(TNC)的好评。目前公司正申请国际绿色环保森林认证,所有这些都将有利于巩固和提高公司在国内外家具行业的竞争地位。

  公司的主营产品是实木家具与实木地板,以出口销售为主。公司的主要竞争对手是国内家具业中整体实力较强、技术水平较高、规模较大的出口导向型企业。我国家具业中与公司主营业务及规模相近的企业主要有美克股份(600337)、顺诚控股(HK.0531),公司与其基本情况对比分析如下:

  公司经过多年发展所形成的竞争优势是本公司持续发展的保证,这些优势主要包括:

  公司先后获得“中国驰名商标”、“国家免检产品”、“中国名牌产品”、“出口名牌”及“出口免验”等荣誉,是同行业中唯一一家同时拥有五项殊荣的企业。“国家产品出口免验”资格是中国出口商品质量的绿色通行证,是我国外贸出口产品的最高荣誉。公司获此殊荣将进一步提升公司品牌在国内外市场的形象,也必将进一步提升公司产品在国内外市场的竞争力和市场占有率,是公司快速发展的重要保障;也有利于提高出口产品的通关效率,节约通关时间和成本。国内家具出口普遍采用OEM贴牌方式,与大多数出口企业不同,公司是国内为数不多的使用自有品牌出口的家具制品制造企业,产品质量已逐渐得到了国际市场上客户的认可。

  自有品牌的确立使公司在与国内企业的出口竞争中具有明显的优势,极大地增强了海外经销商对公司的依存度,有利于公司市场地位的巩固和扩大。

  家具制造业是典型的资源型产业,主要原材料约占产品生产成本的75%左右,充足的和低成本的木材原料供应是企业赖以生存的根本。公司生产所需的主要原材料是原木、锯材、地板坯料等。经过多年的生产经营,公司已与东南亚、俄罗斯以及国内的东北、西南地区的供应商建立了长期稳定的合作关系,各主要原材料均有稳定的供应渠道。此外,公司在大埔县建立了10万亩速生丰产林生产基地;在江西省遂川县收购商品林面积约20万亩(按实际面积计算)林地;这些林地的投入使用将有利于公司原材料供应的稳定,也有利于降低成本。

  公司作为一家净资产收益率和分红率一直较好的上市公司,可在资本市场通过增发新股、配股、发行可转换债券、公司债,也可以在银行间债券市场通过发行短期融资券和中期票据等各种股权融资和债权融资方式,建立通畅的融资渠道。

  公司生产的实木家具及实木地板主要用于外销,出口地主要是美国、欧洲、澳洲等发达市场,其中美国和澳洲是主要出口市场。公司是我国家具行业中少有的在国外市场采用自有品牌销售的企业之一,在美国拥有“ELEGANCE”和“宜华图形+YIHUA”两个注册商标。这有利于提高公司产品在国外市场的知名度,增加产品附加值,并为未来向零售终端的扩张打下基础。公司已成为国内家具行业中开拓国外市场的领跑者。

  公司是业内唯一同时拥有ISO9001质量管理体系和ISO14000环保体系双认证的企业。此外,为了有效地提升管理层次和提高经营效率,合理控制各项费用,公司引进了ERP系统。通过应用ERP管理系统,将先进信息技术和全新管理理念有机组合,加强公司业务流程控制和期间费用的控制,近年来公司期间费用额较稳定,显示出了很好的费用控制能力。

  公司所处的地理位置优越,海陆空交通运输便利。公司离汕头港18公里,离广汕高速公路入口10公里,离汕头外砂机场10公里,便利的交通大大降低了公司原材料采购和产品出口运输成本,提高了公司的竞争力。

  截至2008年12月31日,中国工商银行、中国光大银行、中国建设银行、交通银行、深圳发展银行、恒生银行、星展银行、中信嘉华银行总共给予公司104,924.00万元的贷款授信总额度,其中已使用额度87,504.77万元,尚未使用的授信额度为17,419.23万元。

  公司近三年来与客户发生业务往来时,均按照销售合同约定及时交付产品,未发生违约行为。公司客户资信较好,均能按时支付货款。

  2006年5月公司公开发行了总额为人民币3亿元的短期融资券,2007年7月公开发行了总额为人民币3.8亿元的短期融资券。以上两期短期融资券均已按时足额偿还本息。

  本期公司债券发行后,公司累计债券余额不超过10亿元,占2008年12月31日经审计的净资产(不含少数股东权益)26.07亿元的比例不超过38.36%。

  本期公司债券发行募集资金为不超过人民币10亿元,在扣除发行费用后其中8 亿元用于偿还银行贷款,剩余资金用于补充流动资金。公司补充流动资金后,可以有效地缓解公司的流动资金压力,为公司发展提供有力的支持,保证经营活动平稳顺利进行,提升公司的市场竞争力,综合性效益明显。主要体现在以下几个方面:

  截至2008年12月31日,合并报表公司流动负债占公司负债总额的99.47%,公司流动负债中以银行短期借款为主,占比达72.87%,明显偏高。本期公司债券发行后,部分募集资金将用于偿还短期银行贷款,有利于优化公司债务结构。

  由于公司近年来业务发展较快,对流动资金需求量较大。但公司业务发展需求与公司经营性现金流入存在一定的缺口,公司生产用原材料主要是木材等资源性物资,一般卖方要求现金支付的方式购买,即使赊购其信用期限也较短,且价格比现款采购高得多。公司本次募集资金部分用来补充流动资金采购原材料,缩短原材料款的支付时间,从而降低原材料采购价格,节约原材料采购成本。

  本期公司债筹集资金将用来补充现有产能下流动资金的需求,在满足公司生产及经营的前提下,利用节余资金调整短期贷款结构,可进一步降低公司的融资成本,增加公司效益。

  补充流动资金后,公司的营运资金压力将得到缓解,有利于增强公司的市场竞争力,扩大公司市场份额,提高盈利能力,进一步稳固和加强公司在行业中的领先地位。

  投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅募集说明书全文及上述备查文件:

  联系人:刘建、李咏涛、张新强、陈家茂、敖小敏、陈运兴、陈慎思、肖晋、吕忠楠

  投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

  生产销售锯材、木制家具、木地板;新技术、新产品研发,收购本企业所需的原材料。

  销售:装饰木制品及木制家具;生产:装饰木制品及木制家具(珍贵树种原木加工、法律法规禁止的除外,限分支机构经营)



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